AI近期思路越来越清晰！ 最近一周，几个事件让AI应用的逻辑越来越清晰了。 关于博通这个季报发布会很有意义，Ho­ck Tan宣布到2027年现有的3家AS­IC客户将给博通创造600-900亿美元的收入机会。碰巧今早Il­ya在Ne­u­r­I­PS 2024大会上提出一个观点：基于传统Sc­a­l­i­ng-Law理论下的数据即将面临瓶颈，预训练时代即将结束，未来方向将迈向Ag­e­nt和Re­a­s­on（推理）时代。 字节跳字是否有可能成为国内AI应用的苹果，这个预期正在得到一步步推进，也许现阶段只有15%的可能。但确实给了我们国内投资者一个很好的心理按摩。前二年被NV链折磨的够呛，现在国内有了话事权，这对A股标的物的趋势性是一个极大的鼓舞，也给了我们散户莫大的期许。 关于AI手机形态可能会发生重构，当触摸交互演进为语音交互，当菜单导航演进为意图导航时。功能场景会分化原有单一手机模式，例如：专业服务老人的便携式智能终端，合适外卖小哥的AI眼镜，而不再是以前的那种人人一个手机不离身的情境。 SoC芯片越来越具有20年逆变器板块的效应。这次尽管是字节消息导致的乐鑫发酵，下次可能是腾讯导致的炬芯，也就是说只要产业节奏对了，就会持续超预期的行业消息扑面而来。此时我们大可不必焦虑，最后哪款SoC会成为逆变器的阳光电源，其实并不重要，因为锦浪/固德威一样也取得了同样好的收益。 光讯科技不仅仅体现在字节光模块代工这层上面，更深远意义在于国产算力的时代到了，无论是国产训练/推理的爆发，国产光模块都是绕不开的。有人诟病国产光模块毛利率很低，其实我们看看Q3，享受量价齐升的逻辑是核心，后面毛利率只会越来越好。 推理芯片谁主沉浮，相比训练时代英伟达一家独大而言，确实为更多选择打开了空间，国内基本上海思主攻训练，寒武纪/海光主攻推理，但还剩了一个领域：边缘侧推理芯片。从当前市值空间来看，寒武纪已经pr­i­ce in推理的预测。边缘侧推理芯片应是我们重要的投资选择，云天励飞会是边缘侧推理芯片的关键角色不？ ‌‌ >>阅读更多

    放量突破，到达反弹末端！ A股市场终于在科技股的带动下放量开启收付3400点的走势，最终走势也是不负众望地站上3400点整数关口，最终指数也是全线收涨，日线收阳。总体来看，个股涨多跌少，上涨个股超3600只。截至收盘，沪指报3404.08点，涨1.05%；深成指报10791.34点，涨1.47%；创指报2267.06点，涨2.05%。 盘面上，保险股持续强势，佳云科技20cm涨停，天茂集团触及涨停；Sora概念爆发，福石控股20cm涨停，金财互联、风语筑等涨停；传媒板块跟涨，佳云科技20cm涨停，读者传媒、山东出版、中原传媒等集体涨停；人形机器人板块冲高回落，肇民科技领跌；工业母机概念走弱，恒进感应跌幅居前；汽车零部件板块持续调整，邦德股份跌超10%。 离重要会议越来越近，大家对于会议的重视程度也越高。这就是周初咱们说的——超级政策月，市场在目前的经济环境下，不用担心下跌，因为政策预期会给直接托底。 这就是目前这个时间点，A股和以往一个巨大的不同。以往小作文炒作，市场会更担心预期落空。但这几天从盘面上看，几次早盘拉升午后横盘，说明即便因为小作文进场的资金，都愿意等一等。 从今天整个市场的走势看，沪指能够站上3400点，除掉科技股的强势之外，保险板块的大涨应该是居功至伟，其实在这样的整数关口面前，要想获得突破，必须有大蓝筹的加持，才有希望，今天的成交量还是不错的，在经历这一周的震荡行情后，下周的市场有望更精彩。当然3400点的争夺也必将更加剧烈。 >>阅读更多